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　　原标题：韦尔股份拟40亿增持同业，半导体龙头掀开板块行情假想

　　跟着千亿市值韦尔股份（603501.SH）文书拟斥资40亿元增持北京君正（300223.SZ），A股半导体板块是否已探明底部的接洽又热了起来。

　　5月23日，受上述音信影响，北京君正股价大涨近13%，收报95.96元，刷新近两个月新高；韦尔股份收涨1.1%，报165.47元。

　　本年前4个月，半导体板块赓续回调，在5月的超跌反弹后，半导体板块的市盈率TTM分位点唯有3.05%，为历史最低。龙头股具有风向标意旨的投资举动，是否预示着半导体科技行情要转头？

　　增持北京君正

　　5月22日晚，韦尔股份发布公告，公司全资企业绍兴韦豪企业解决磋议结伴企业（有限结伴）（下称“绍兴韦豪”）拟以不超40亿元增持北京君正股票，且增持后累计持有北京君正股份数目不超过5000万股、不超过北京君正总股本的10.38%。

　　韦尔股份暗意，本次增持是基于半导体产业投资角度洽商，中长久看好北京君正存储芯片、模拟与互联芯片等主交易务的市集发展远景，加强与北京君正在主交易务上的计策调解。

　　这并不是韦尔股份初度“建仓”北京君正。客岁4月，北京君正以刊行价103.77元/股，定增召募资金13亿元。其中，韦尔股份斥资5.5亿元，计划认购了北京君正的530万股定增股份。当今，韦尔股份的这笔定增股份仍浮亏近7%。

　　2022 年3月24日至5月19日，绍兴伟豪又以自有资金约15.18 亿元通过二级市集鸠集竞价增持北京君正约1.86 亿股，来去均价约为81.61元。阻挡最新公告日，韦尔股份计划持有北京君正总股本4.96%的股份，累计支付股权收购款20.68亿元，距离“举牌线”一步之遥。

　　具体到本次增持状貌，绍兴韦豪将以鸠集竞价或巨额来去等状貌增持北京君正股票，40%为自有资金，60%为银行贷款及法律限定允许的其他融资状貌筹集的资金，不波及使用召募资金。阻挡本年一季度末，韦尔股份的货币资金为60.16亿元，掩饰投资金额压力不大。

　　值得谨慎的是，北向资金、属意半导体的诺安成长折柳在一季度增持北京君正股票184万股、9.23万股。

　　贯穿大手笔增持的背后，韦尔股份敬重的是北京君正的车载存储业务。动作图像传感器龙头，比年来，韦尔股份在车载边界赓续拓展裸露、模拟等家具线。

　　年报裸露，北京君正的主营家具为存储芯片和模拟与互联芯片。公司在车载芯片边界具备丰富的家具线，可触达各大巨匠主流车厂和Tier1 供应商。存储方面，据Omdia统计，2021年北京君正的SRAM、DRAM、Nor Flash巨匠市占率折柳位居第二、第七、第六；在车规市集，公司 SRAM和 DRAM 家具竞争上风更为显赫。

　　2021年，北京君正结束交易收入52.74亿元，同比增长143.07%，结束归母净利润9.26亿元，同比增长1165.27%。

　　一季度，在半导体板块举座功绩同比增速回落的情形下，北京君正结束归母净利润2.32亿元，同比增长92.41%，大幅跑赢全板块中位数（50%）。

　　而由于受到智高人机市集出货量下滑和国内新一轮疫情的影响，韦尔股份一季度的营收净利双双下滑。通知期内，公司结束交易收入55.38亿元，同比下滑10.84%，扣非后归母净利润9.02亿元，同比下滑4.45%。

　　半导体已探明底部？

　　自4月以来，市集内对于半导体板块投资性价比的接洽赓续于耳。有视力指出，半导体当今严重低估，现时的估值依然竣工回到了比2019岁首更低的水平。

　　而龙头企业的举动常常具有风向标意旨。韦尔股份大手笔增持同业股票的投资举动再次引起市集热议，是否意味着半导体板块的本轮更始依然探明底部。

　　从客岁12月开动，A股半导体板块领先干涉更始阶段，更始时长、幅度均超出新动力汽车、光伏等成长赛道。

　　数据裸露，中华半导体芯片（990001.CSI）指数从2021年12月的最高12212.46点下落至2022年4月的最低6678.09点，跌幅45.32%。

　　本年前4个月，47只半导体股平均跌幅近40%。北京君正客岁7月涨至历史最高的199.97元后，在而后的10个月内，该股区间累计最大回撤为65%；韦尔股份的最大回撤不异超过60%。

　　赓续阴跌之后，不管跌幅如故下落周期，都依然相对充分。5月以来，半导体板块走出反弹行情，中华半导体芯片指数月累计涨幅为10.84%。超跌反弹后，该指数仍然位于低估值区间。

　　上周（5月16~20日），半导体行业指数跑输A股主要股指，细分板块中，半导体材料板块本周高涨6.5%，分立器件板块高涨4.8%，半导体成立板块本周高涨6.1%，里面行情依然呈现分化。

　　阻挡5月23日收盘，中华半导体芯片指数报8204.91点，市盈率TTM历史分位点唯有3.05%。从市盈率TTM的估值角度看，半导体板块依然处于历史底部。

　　盈利才气方面，2018年半导体板块净利润率唯有4.5%，2021年为20.1%。ROE也有彰着普及，从2018年的6.6%普及到2021年的14.1%。

　　一位TMT行业分析师对第一财经记者说，超跌反弹后，市集或对半导体的投资仍有记念，担忧主要来自周期下行的不坚信性。“历史上来看，在巨匠头部厂商的大都老本支拨扩产后，集成电路将干涉约2年傍边下行期，需求增长将减缓，子边界的里面分化会赓续加重。”上述分析师说，“高通胀与疫情反复影响及地缘政事也都在一定程度上影响半导体周期进度”。

　　从晶圆大厂的提价趋势来看，部分品类的强需求仍在。本月10日，台积电对 2023 年客户慎重发坐褥能分拨名单及近 5-8%的全制程工艺节点的加价见告。而据彭博社本月中旬的报道，三星与代工客户正在谈2022年下半年15-20%加价。

　　“当今工业用、车用、行状器芯片需求仍然枯竭。比如新动力汽车市集带动功率半导体家具供不应求，相应的代工封测产能赓续满载。但TV、条记本电脑、智高人机等奢华级芯片的需求悔悟但迭代更新赓续。疫情为条记本电脑等市集带来的需求红利正在散去。”前述分析师补充说，“二季度，半导体子板块功绩增长带来的角落向好趋势值得重心矜恤”。

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